Market Vector Vietnam: Giá cổ phiếu tăng mạnh, sẽ giảm tỷ trọng tại 11 cổ phiếu?

Đêm hôm qua, quỹ ETF Vietnam Market Vector (VNM) công bố thay đổi danh mục chỉ số Market Vector Vietnam Index, danh mục với tỷ trọng mới sẽ có hiệu lực từ ngày 18/3/2013.

Theo đó trong kỳ review này danh mục cổ phiếu trong rổ VNM vẫn được giữ nguyên, không thêm bớt cổ phiếu nào.

Tuy nhiên tỷ trọng nắm giữ có phần thay đổi. Có 7 cổ phiếu bị giảm tỷ trọng so với kỳ review trước đó là VIC, STB, HAG, PVS (giảm mạnh nhất từ 5,43% xuống 2,96%), PVD, HPG và SJS, các cổ phiếu được tăng tỷ trọng mạnh nhất so với kỳ review trước đó là VCG (tăng tỷ trọng hơn 1% từ 3,07% lên 4,08%), BVH (tăng từ 7% lên 8%)

Danh mục tỷ trọng VNM áp dụng từ 18/3/2013

Vấn đề ở chỗ, giá các cổ phiếu Việt Nam đã tăng khá mạnh so với kỳ review trước, do đó, ở thời điểm gần nhất ngày 7/3/2013, tỷ trọng của các cổ phiếu đã vượt quá số cần tăng.

Điển hình là BVH, tỷ trọng của cổ phiếu này trong rổ Market Vector Vietnam Index tại ngày 7/3 là 9,38%, vượt quá tỷ trọng 8% cần thay đổi, như vậy nếu giá các cổ phiếu không đổi thì VNM sẽ phải giảm tỷ trọng BVH xuống 1,38% NAV.

Nếu căn cứ theo tỷ trọng của ngày 7/3, theo kỳ review mới sẽ có 11 cổ phiếu bị giảm tỷ trọng và 6 cổ phiếu tăng tỷ trọng. Giá trị cổ phiếu trong rổ sẽ phải giảm khoảng hơn 320.000 USD so với thời điểm  7/3.

Nếu thị giá các cổ phiếu không thay đổi nhiều, dự đoán số lượng cổ phiếu trong danh mục của VNM sẽ thay đổi như trên

Nếu tính theo thị giá ngày 7/3, PVS là cổ phiếu sẽ bị bán ra mạnh nhất với 12,35 triệu cổ phiếu, để giảm tỷ trọng từ 5,13% về 2,96%, BVH và ITA sẽ bị bán ra khoảng hơn 2 triệu cổ phiếu, trong khi VCG sẽ được mua vào khoảng 4,7 triệu cổ phiếu, PVX được mua vào khoảng 2,8 triệu cp, STB được mua vào khoảng 1,93 triệu cổ phiếu.


Tất nhiên, việc thay đổi danh mục sẽ phụ thuộc vào 2 yếu tố, nếu giá không đổi sẽ thay đổi số lượng, còn nếu giá giảm hay tăng lên thì số lượng mua vào hay giảm đi sẽ thay đổi theo. Hiện tại NAV của VNM đạt 418,6 triệu USD, tăng 32,2% trong 3 tháng, giá chững chỉ quỹ VNM tăng hơn 40% trong vòng 3 tháng qua và trở thành một trong các chứng chỉ quỹ có mức tăng trưởng ấn tượng nhất thế giới.

Phương Mai

Theo TTVN